Банк России по итогам заседания совета директоров в четвертый раз подряд решил сохранить ключевую ставку на уровне 21% годовых. ЦБ сохраняет ставку неизменной с конца октября 2024 года, указывая на высокие темпы роста цен и инфляционные ожидания россиян.
"Ценовое давление постепенно уменьшается. Текущие темпы роста цен замедлились примерно до 7% в пересчете на год. Это все еще много: ощутимо и для людей, и для компаний. Но под воздействием нашей денежно-кредитной политики инфляция продолжит снижаться. Чтобы снизить инфляцию, нам нужно длительное время сохранять жесткие денежно-кредитные условия", - заявила председатель Центробанка Эльвира Набиуллина.
Отвечая на яркое сравнение своей политики с "лечением экспериментальным антибиотиком", глава ЦБ указала общественности на важную оговорку: высокая ключевая ставка это не экспериментальное, а "многократно проверенное разными странами в самых разных условиях весьма эффективное лекарство".
"Это, можно сказать, рецептурный препарат, который с успехом применяли и применяют центральные банки во многих странах. А вот промедление или недостаточная дозировка - она может только усугубить состояние пациента", - предупредила она.
Апрельское заседание стало опорным, поэтому ЦБ планово пересмотрел свой среднесрочный прогноз. Цифры по ожидаемой в 2025 году инфляции в целом были чуть снижены с 9,1-9,8% до 9-9,6%, а диапазон средней ключевой ставки сузился с 19-22% до 19,5-21,5%. Это не отменяет вероятности повышения "ключа", но шансов на это стало меньше, отметила Эльвира Набиуллина. Переломный момент и переход к снижению годовой инфляции в России придется на май, а в июле еще возможно некоторое повышение, добавила она. С учетом глобальных торговых войн и снижения мировых цен на сырье Центробанк сохранил свой февральский прогноз по росту ВВП в 1-2%, хотя в минэкономразвития теперь ждут 2,5% (в 2024 году было 4,3%).
Также ЦБ впервые установил лимиты по ипотеке, ограничив банки в выдаче жилищных кредитов людям с высокой долговой нагрузкой, которые часто допускают просрочки, сообщила Набиуллина, отвечая на вопросы "РГ". Аналогичные по смыслу регуляторные меры ЦБ принял и в отношении автокредитования, а также потребкредитов под залог автомобиля, чтобы заемщики не теряли свое имущество из-за долгов.
Политика Банка России направлена на то, чтобы защитить права людей и предотвратить наращивание рискованной задолженности, заявила Эльвира Набиуллина. "Ожидаем, что новые меры несколько повысят привлекательность ипотеки для банков и увеличат доступность ипотеки для граждан. Лимиты необходимы, чтобы ситуация не ухудшалась. Мы установили их с запасом, так что банки не должны будут ужесточать условия выдачи по сравнению с текущим уровнем. Но наращивать выдачу рискованных кредитов банки с 1 июля не смогут", - рассказала она.
Отмена комиссий при выдаче льготной ипотеки по требованию президента не приведет к существенному снижению выдач вопреки опасениям банков, считает глава ЦБ. Комиссию и прежде брали не все банки, к тому же минфин увеличил для них компенсацию. Конкуренция за деньги клиентов, по ее словам, будет мотивировать банкиров продолжать работать на этом рынке. Не стоит забывать и о том, что банки с застройщиками "в одной лодке", поэтому никому не выгодно останавливать выдачу ипотеки с господдержкой, дала понять Набиуллина.
Несколько раз журналисты спросили главу ЦБ про курс рубля. Набиуллина опровергла слухи о том, что его укрепляет тайный приток иностранного капитала, заявив, что в Центробанке "не видят значительных потоков" денег из-за рубежа. Обсуждаемое продление или непродление указа о продаже валютной выручки, по ее словам, тоже не влияет на курс, поскольку экспортеры и так продают почти всю валюту выше действующего норматива.
Россиянам при покупке валюты для поездок на отдых за рубеж глава ЦБ посоветовала руководствоваться здравым смыслом, отметив, что в этом "нашим людям не откажешь". "Мы видим, что они действуют на валютном рынке абсолютно рационально, с выгодой для себя", - сказала она.
На фоне смягчения риторики ЦБ ставки по вкладам в среднем снизились на 0,6% еще в марте, подсчитали в ВТБ. Средняя максимальная ставка по депозитам топ-10 банков во второй декаде апреля снизилась до 20,04%. Это минимум за полгода, пояснил главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.
"Мы ожидаем, что в ближайшие недели ставки по депозитам опустятся ниже 20%. Банки будут постепенно готовиться к тому, что ЦБ может в ближайшие кварталы начать снижать ключевую ставку", - прогнозирует Васильев. Депозитные ставки продолжат постепенно двигаться вниз, согласен аналитик ФГ "Финам" Игорь Додонов. К лету, по его мнению, они могут опуститься еще примерно на полпроцента.
В базовом сценарии ставки по вкладам сейчас находятся на своих максимальных уровнях в этом цикле. "Полагаем, что открывать депозит сейчас выгодно", - добавил Васильев. В ожидании снижения ключевой ставки банки продолжат постепенно уменьшать депозитные ставки, прогнозирует эксперт управляющий директор "Финуслуг" Игорь Алутин.
В ВТБ уверены, что ближайшие пару месяцев максимальная доходность вкладов и накопительных счетов будет держаться в пределах 19-20% годовых. Темпы снижения ставок замедлятся, поскольку участники рынка займут выжидательную позицию, оценивая потребность в привлечении средств, полагает первый зампред правления этого банка Георгий Горшков. Так что "время вкладчика" на розничном рынке продолжается.
К концу года в Совкомбанке ожидают снижения ключевой ставки до 14%, хотя это один из самых смелых прогнозов на рынке и он явно противоречит свежей версии среднесрочного прогноза самого ЦБ. При таком сценарии ставки по депозитам к концу года могут снизиться до 12-14%, допускают в банке. Поэтому сейчас разумно фиксировать текущие высокие ставки на длительный срок, советует Васильев.
Ставки по кредитам будут снижаться медленнее, поскольку они менее чувствительны к рыночным ожиданиям и колебаниям ключевой ставки, говорит Алутин. Изменение условий прогнозирует и Васильев. "Мы полагаем, что после решения ЦБ ставки по кредитам, в том числе ипотеке и потребкредитам, будут медленно снижаться в течение ближайших месяцев вслед за вероятным замедлением инфляции и снижением ставок по депозитам", - говорит аналитик.
Георгий Горшков сообщил, что их банк пока планирует придерживаться текущего ценообразования по розничным кредитам. Однако в случае, если стоимость привлечения на рынке продолжит снижаться, банк использует эту возможность для улучшения условий по рыночной ипотеке и кредитам наличными даже при неизменной ключевой ставке ЦБ.
Но в ближайшее время тренды рынка розничного кредитования не изменятся, уверен Горшков. Ставки останутся заградительными и будут, по его словам, "давить на спрос". "Например, ставки по рыночной ипотеке пока по-прежнему будут превышать 25%, поэтому в структуре банковских выдач продолжат доминировать госпрограммы", - отметил он. Того же мнения придерживается аналитик Игорь Додонов.
Ставки по автокредитам в ближайшие месяцы могут снизиться ориентировочно на 1-3% до среднего значения 25-26% годовых, полагает эксперт финтех-компании "Баланс-Платформа" Алексей Бородавин.
"Эта тенденция связана, во-первых, в целом с охлаждением экономики России. Во-вторых, розничное кредитование год к году тоже проседает практически по всем сегментам. Например, в автокредитовании снижение более чем в два раза. Косвенным подтверждением этим двум тезисам можно считать постепенное снижение ставок по вкладам. Они понижаются, а значит, острая фаза, когда банкам нужно было быстро привлекать дорогое финансирование на рынке, чтобы обеспечить всех желающих кредитоваться даже по высоким ставкам, прошла. Дополнительным фактором снижения автокредитных ставок станет расширение государственной поддержки", - заключил Бородавин.
